Nghiên cứu tài chính – Chu kỳ và giai đoạn luôn tồn tại xung quanh chúng ta, từ sự thay đổi của các mùa cho đến sự lên xuống của nền kinh tế. Và khi nói đến thị trường chứng khoán, những chu kỳ và giai đoạn này cũng xuất hiện. Hiểu rõ được các giai đoạn chu kỳ trong thị trường chứng khoán có thể giúp nhà đầu tư xác định các cơ hội đầu tư và giao dịch tiềm năng. Vì vậy, trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào các giai đoạn chu kỳ thị trường chứng khoán để hiểu rõ hơn về chúng và tìm hiểu cách áp dụng chúng vào hoạt động đầu tư và giao dịch của mình.
Chu kỳ thị trường chứng khoán là gì?
Chu kỳ thị trường chứng khoán là sự thay đổi theo thời gian của giá cả tài sản trên thị trường chứng khoán. Nó được định nghĩa bởi sự thăng trầm của giá cả và biểu hiện sự dao động của thị trường chứng khoán trong một khoản thời gian ngắn hoặc dài hơn..
Chu kỳ thị trường chứng khoán thường được chia thành các giai đoạn khác nhau, bao gồm giai đoạn tích luỹ, giai đoạn tăng trưởng, giai đoạn phân phối và giai đoạn suy thoái. Hiểu rõ các giai đoạn này có thể giúp các nhà đầu tư và những người quan tâm đến thị trường chứng khoán nắm được tình hình và đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn.
Xem lại:
- Chu kỳ kinh tế là gì? Hành động cho từng giai đoạn của chu kỳ kinh tế
- Phân tích chu kỳ cổ phiếu và ứng dụng thực tế
Trên thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu có thể dao động ngẫu nhiên, tuy nhiên, sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn thường là động lực chính thúc đẩy các chu kỳ giá lặp lại. Do đó, các dòng tiền được cho là bắt nguồn từ những người chơi lớn này thường diễn ra theo chu kỳ.
Chu kỳ chứng khoán Wyckoff bao gồm các giai đoạn mở rộng và thu hẹp, tương tự như chu kỳ kinh tế. Điều này có thể giúp các nhà đầu tư phân bổ quản lý danh mục đầu tư hiệu quả hơn bằng cách tăng đầu tư trong giai đoạn tích lũy và tăng giá, sau đó thu lợi nhuận trong giai đoạn phân phối và giảm giá. Để đo lường một chu kỳ chứng khoán, các nhà đầu tư thường so sánh khoảng cách giữa các mức thấp để xác định vị trí giá trong chu kỳ hiện tại.
Để tận dụng lợi thế của chu kỳ thị trường chứng khoán một nhà giao dịch cần có một chiến lược phù hợp. Hiểu rõ bốn giai đoạn của chu kỳ, sự tăng giảm của giá có thể giúp tối đa hóa lợi nhuận, vì chỉ có một trong các giai đoạn đó mang lại cơ hội lợi nhuận tối ưu trên thị trường chứng khoán. Tìm hiểu về chu kỳ và các giai đoạn của thị trường chứng khoán giúp các nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng để thu lợi nhuận một cách nhất quán với mức rủi ro đầu tư ít hơn. Nghiên cứu về chu kỳ chứng khoán cũng giúp các nhà đầu tư dễ dàng đánh giá điều kiện xu hướng của một cổ phiếu, từ đó có thể lập kế hoạch chiến lược tối ưu để đạt được lợi nhuận cao nhất.
Các giai đoạn trong chu kỳ thị trường chứng khoán
Chu kỳ thị trường chứng khoán có thể được phân thành bốn giai đoạn chính: giai đoạn tích lũy, giai đoạn tăng giá, giai đoạn phân phối và giai đoạn giảm giá. Các giai đoạn này có tính chất lặp lại và có thể được sử dụng để dự đoán hành động giá trong tương lai.
Giai đoạn tích lũy (Accumulation)
Giai đoạn đầu tiên trong chu kỳ thị trường chứng khoán được gọi là giai đoạn tích lũy. Trong giai đoạn này, giá cổ phiếu dao động trong một phạm vi hẹp và không có nhiều hoạt động đáng chú ý. Tuy nhiên, đây là thời điểm mà các nhà đầu tư lớn bắt đầu tích lũy cổ phiếu. Họ mua đều đặn khi giá cổ phiếu đạt mức mong muốn, để không đẩy giá lên quá cao và tăng chi phí. Sau đó, họ chờ đợi giá quay trở lại mức mục tiêu trước khi tiếp tục mua.
Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể tham gia, nhưng cần cẩn trọng vì giá cổ phiếu không đáng chú ý và không có nhiều cơ hội lợi nhuận. Các nhà đầu tư dài hạn có thể định vị bản thân để thu được lợi nhuận lớn nhất, nhưng nên cân nhắc mở rộng hoặc mở rộng các vị trí để tận dụng lợi thế của biến động giá.
Để tránh bỏ lỡ các mức giá tốt hơn vào ngày hôm sau hoặc tuần sau, nên áp dụng cách tiếp cận “cỡ vừa miệng” hơn là mua tất cả cùng một lúc. Tuy nhiên, điều này có thể làm tăng chi phí giao dịch của bạn, vì vậy cần tính đến điều đó.
Giai đoạn tăng giá (Markup)
Giai đoạn tăng giá của một cổ phiếu được xác định bởi việc giá phục hồi trên mức kháng cự. Khi sự tích lũy đã đạt đến đỉnh điểm, giá sẽ bắt đầu tăng và dòng tiền sẽ được đẩy vào thị trường chứng khoán. Khi “đột phá” này xảy ra, thường đi kèm với khối lượng tăng đột biến. Đây là do các tổ chức và cá nhân, những người không mua trong giai đoạn tích lũy, đã nhảy vào cổ phiếu.
Trong giai đoạn này, hành động giá có thể chuyển từ trung tính sang xu hướng tăng. Nếu bạn nhận thấy các mức cao hơn và mức thấp cao hơn sau khi giá bùng phát, đó có thể là dấu hiệu nhận biết rằng giai đoạn tăng giá đã bắt đầu. Những chuyển động này có thể thu hút sự chú ý và khi ngày càng có nhiều người mua tham gia vào cổ phiếu, xu hướng tăng thường trở nên mạnh hơn, cuối cùng trở thành hình parabol trước khi bước vào giai đoạn tiếp theo. Giai đoạn này thường kéo dài trong một thời gian ngắn và giá có thể tăng nhanh chóng.
Tuy nhiên, bạn cần phải kiên nhẫn và đảm bảo rằng bạn mua cổ phiếu ở mức giá bạn muốn. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng đường trung bình động đơn giản để theo dõi các mức hỗ trợ và kháng cự chính. Nếu một cổ phiếu giảm xuống mức hỗ trợ, bạn có thể đặt một lệnh mua ngay trên mức đó để đảm bảo rằng bạn không bỏ lỡ cơ hội mua.
Giai đoạn phân phối (Distribution)
Đây là giai đoạn quan trọng trong việc đánh giá sự phát triển của một cổ phiếu, một lĩnh vực hoặc thị trường nói chung. Giai đoạn này thường được coi là tín hiệu cho thấy một vòng quay đang diễn ra, khi những nhà đầu tư đã mua sớm – những người đã mua trong giai đoạn tích lũy – và những nhà đầu tư mới có thể bắt đầu bán cổ phiếu của họ với giá cao hơn, tạo nên sự phân phối.
Một đặc điểm quan trọng trong giai đoạn này là sự tăng lượng giao dịch mà không tăng giá. Thực tế cho thấy, giai đoạn này thường đi kèm với khối lượng giao dịch cao nhất của cổ phiếu, do tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Ban đầu, những nhà đầu tư mới có thể hấp thụ được lượng cổ phiếu bán ra, nhưng không đủ để tiếp tục đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Trong tình huống này, cổ phiếu có thể rơi vào tình trạng sụp đổ dưới tác động của chính nó.
Các mẫu biểu đồ như đỉnh vai đầu vai hoặc đỉnh đôi có thể giúp xác định giai đoạn này. Ngoài ra, việc phá vỡ dưới đường trung bình động 200 ngày cũng có thể là tín hiệu xác nhận rằng giai đoạn phân phối đã kết thúc.
Giai đoạn giảm giá (Markdown)
Giai đoạn cuối cùng của chu kỳ là Markdown (hoặc Từ chối), và đây là giai đoạn mà nhiều nhà đầu tư muốn tránh. Trong giai đoạn này, những người mua đã tham gia trong giai đoạn phân phối và đang giữ vị trí của họ bắt đầu bán ra. Tuy nhiên, vì các tổ chức đều đã bán ra từ lâu, nên có rất ít người mua mới hấp thụ được lượng bán ra tăng lên. Việc này có thể dẫn đến tình trạng lượng bán ra tăng cao hơn.
Hiệu ứng xếp tầng này có thể khiến giá giảm rất nhanh và với khối lượng lớn. Giai đoạn này thường kết thúc khi mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ và khối lượng tăng đột biến gấp nhiều lần mức trung bình hàng ngày. Tại thời điểm này, hầu hết hoạt động bán ròng đã cạn kiệt và cổ phiếu có thể quay lại giai đoạn tích lũy một lần nữa.
Nếu bạn muốn học cách xác định bốn giai đoạn này, hãy nghiên cứu hành động biểu đồ trong quá khứ của các cổ phiếu khác nhau trong khung thời gian hàng tuần. Với đủ thực hành, bạn sẽ có thể xác định các dấu hiệu tiềm ẩn của từng giai đoạn riêng lẻ.
Chi phí cơ hội trong đầu tư chứng khoán cũng là một yếu tố cần được quan tâm
Kết luận
Hiểu và đánh giá các giai đoạn chu kỳ thị trường chứng khoán là rất quan trọng cho việc đầu tư và giao dịch chứng khoán. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể đưa ra các quyết định đầu tư thông minh và nắm bắt được những cơ hội tài chính tiềm năng. Tuy nhiên, nên lưu ý rằng chu kỳ thị trường chứng khoán có tính chất không chắc chắn và khó đoán trước, do đó việc xác định các giai đoạn chu kỳ cũng cần được kết hợp với việc nghiên cứu kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro. Chúc các bạn đầu tư thành công.
